Dữ liệu kinh tế Anh công bố hôm nay gây thất vọng, và đồng bảng phản ứng bằng một nhịp giảm. Cặp tiền rơi về 1,3295, nhưng phe bán không thể đẩy giá xuống sâu hơn; đến giữa trưa, tỷ giá đã hồi phục lên 1,3316. Cả ba chỉ báo cho vay đều thấp hơn dự báo, và khi một loạt số liệu yếu kém lần lượt xuất hiện, thị trường hầu như không còn nghi ngờ về hướng mà áp lực đang gia tăng.
Bắt đầu với hoạt động cho vay thế chấp. Số lượng khoản vay thế chấp được phê duyệt giảm xuống còn 53.400 trong tháng 9, so với dự báo 54.000 và mức 54.800 của tháng trước. Số đơn vay thế chấp được phê duyệt được xem là một trong những chỉ báo nhạy cảm nhất của thị trường nhà ở, vì nó cho thấy liệu người dân có sẵn sàng mua nhà khi lãi suất đang ở mức cao hay không. Một nhịp giảm nữa cho thấy chi phí đi vay tăng cao tiếp tục khiến người mua chùn bước. Dư nợ ròng đối với khu vực hộ gia đình đạt 5,8 tỷ bảng, thấp hơn dự báo 6,2 tỷ bảng và mức 6,9 tỷ bảng của kỳ trước. Điều này cho thấy các hộ gia đình Anh vay mượn ít hơn đáng kể so với thông lệ.
Chỉ báo cung tiền M4 cho kết quả yếu nhất. M4 là thước đo cung tiền rộng, tức tổng lượng tiền trong nền kinh tế. Chỉ số này chỉ tăng 0,1% theo tháng, so với dự báo 0,3% và mức 0,4% của kỳ trước. Tính theo năm, tăng trưởng chậm lại còn 3,9% từ 4,5%. Dòng tiền tích lũy chậm hơn, và các ngân hàng cho vay thận trọng hơn. Tổ hợp số liệu này đã kéo đồng bảng đi xuống. Những dữ liệu này khó có thể mang tính quyết định đối với Bank of England, nhưng chúng làm gia tăng lo ngại về việc thắt chặt tiền tệ quá mức.
Trong nửa sau của ngày, dữ liệu kinh tế Mỹ sẽ trở thành tâm điểm đối với đồng bảng. Ước tính đầu tiên về GDP Mỹ quý III sẽ được công bố, với dự báo tăng trưởng 3,2%, so với 2,2% trong quý II. Đây sẽ là một nhịp tăng tốc đáng kể, gần một điểm phần trăm. Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân lõi (core Personal Consumption Expenditures – PCE) tháng 9 sẽ được công bố sau đó, với dự báo tăng 0,3% theo tháng và 3,1% theo năm, so với mức 0,2% và 3,0% trước đó. Đây là chỉ số lạm phát được Fed theo dõi rất sát sao. Bức tranh sẽ được hoàn thiện bởi số liệu chi tiêu tiêu dùng, dự kiến tăng 0,6% sau mức 0,9%; thu nhập cá nhân, dự kiến tăng 0,3% sau 0,2%; và đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần, được dự báo ở mức 199.000, tăng từ 194.000. Nếu GDP vượt dự báo và chỉ số giá cao hơn kỳ vọng, đồng USD nhiều khả năng tiếp tục mạnh lên, khiến đồng bảng khó giữ được vị thế. Thị trường phần nào đã chuẩn bị cho một bộ số liệu tích cực, vì Warsh đã ám chỉ về điều đó, nhưng một bất ngờ thực sự có thể buộc giới giao dịch phải đánh giá lại các vị thế của mình.
Động lượng
GBP/USD
Cặp tiền hiện đang giao dịch ở mức 1,3316, xấp xỉ giữa hai ngưỡng phá vỡ. Ngưỡng trên tại 1,3332 cách 16 điểm, trong khi ngưỡng dưới tại 1,3298 cách 18 điểm.
Mức quan trọng theo chiều giảm là 1,3298. Việc phá vỡ xuống dưới mức này, kèm theo giai đoạn tích lũy bên dưới, có thể kéo cặp tiền về vùng 1,3272 rồi 1,3241. Hôm nay, giá đã giảm xuống 1,3295, thấp hơn mức này 3 điểm, trước khi hồi phục trở lại. Do đó, nhịp giảm ban đầu chưa xác nhận một cú phá vỡ thực sự. Một cú phá vỡ hợp lệ đòi hỏi giá phải giữ vững dưới ngưỡng này, và khả năng đó sẽ cao hơn nếu số liệu GDP của Mỹ công bố mạnh hơn dự báo. Đây là kịch bản chính, xét đến số liệu yếu từ Anh và khả năng đồng USD nhận được hỗ trợ.
Mức tham chiếu theo chiều tăng là 1,3332. Nếu phá vỡ lên trên mức này, giá sẽ mở đường hướng tới 1,3361 và 1,3390. Trong phiên qua đêm, cặp tiền đã có lúc vượt nhẹ lên trên mức này, chạm 1,3335, nhưng không trụ được và quay đầu giảm. Vì vậy, kịch bản tăng giá sẽ cần số liệu GDP của Mỹ yếu hơn kỳ vọng.
Mean Reversion
GBP/USD
Mức tham chiếu phía trên tại 1.3334 chỉ cao hơn hai điểm so với mức breakout 1.3332, vì vậy cần đặc biệt thận trọng ở khu vực này. Biên độ hai điểm nằm trong ngưỡng nhiễu thị trường thông thường, khiến ta không thể phân biệt rõ giữa breakout và đảo chiều chỉ dựa trên một lần kiểm định. Nếu giá vượt lên trên 1.3332, chạm 1.3334 và giữ được trên mức này, điều đó xác nhận một cú breakout, khi đó nên tránh mở vị thế bán. Ngược lại, nếu giá chỉ nhích lên cao hơn trong chốc lát nhưng không giữ được trên mức này và nhanh chóng quay trở lại dưới 1.3332, điều đó cho thấy một cú đảo chiều. Khi đó có thể xem xét vị thế bán, với điểm dừng lỗ đặt trên mức giá cao nhất đạt được trong lần thử thất bại đó. Diễn biến qua đêm đã đi theo kịch bản này: cặp tiền tăng lên quanh 1.3335 trước khi nhanh chóng rút lui.
Mức tham chiếu phía dưới tại 1.3290 thấp hơn tám điểm so với mức breakout 1.3298. Mức này trở nên quan trọng nếu một nhịp breakout xuống bắt đầu hình thành nhưng giá đi quá xa và mất đà. Nếu cặp tiền giảm xuống 1.3290, không thể tiếp tục giảm sâu hơn và hồi phục trở lại trên 1.3298, có thể xem xét mở vị thế mua, với điểm dừng lỗ đặt dưới đáy của nhịp giảm thất bại đó. Mức đáy hôm nay tại 1.3295 chưa chạm tới mức tham chiếu này, vì vậy nó vẫn chưa được kiểm định đúng nghĩa. Tuy nhiên, nếu giá xuyên thủng 1.3290 một cách dễ dàng và duy trì dưới mức này, kịch bản đảo chiều sẽ bị vô hiệu, mở ra cơ hội giảm tiếp về 1.3272. Quyết định của ECB và số liệu GDP Mỹ có thể kích hoạt những biến động mạnh của cặp tiền trong tối nay, nên tốt hơn là không nên vội vàng vào lệnh mà hãy chờ phản ứng ban đầu của thị trường lắng xuống trước.
